đŸ“‰đŸ’ŁđŸ’„ UNE NOUVELLE BULLE EST SUR LE POINT D'EXPLOSER ? |👉 N'INVESTIS PAS AVANT DE VOIR CETTE VIDÉO


Comme tu le sais, sans investir, il est trÚs peu probable, voire impossible que tu atteignes un jour la liberté financiÚre.


Mais attention, il n’y a rien de pire que de placer son Ă©pargne lorsqu’une bulle est sur le point d'Ă©clater.

Dans un tel cas de figure, tu pourrais perdre beaucoup d’argent ce qui t’affectera non seulement pĂ©cuniairement mais Ă©galement psychologiquement. De plus, une bulle peut te faire perdre confiance en toi puisque tu auras l’impression qu’elle remet en question le plan d’investissement que tu avais mis en place.


C’est pourquoi dans cette vidĂ©o nous allons voir comment dĂ©tecter une bulle et donc un potentiel krach sur les marchĂ©s financiers, ce qui te permettra de voir s’il y en a une actuellement.


Par dĂ©finition, une bulle financiĂšre est une hausse importante du prix d’un actif qui atteint un certain niveau, sur un marchĂ© donnĂ© et qui est excessif par rapport Ă  la valeur intrinsĂšque de l'actif Ă©changĂ©.


Par exemple, le prix d’une action sur le marchĂ© boursier ou le prix d’une maison sur le marchĂ© immobilier.

Il faut donc bien comprendre qu’un actif a d’une part une valeur et d’autre part un prix. La valeur est dĂ©terminĂ©e par ses fondamentaux, ses caractĂ©ristiques propres et son prix est dĂ©terminĂ© par l’offre et la demande.

Et comment fait-on pour connaütre la valeur d’un actif ?


Et bien cela est assez compliquĂ©, mais l’on dit en finance que la valeur d’un actif correspond Ă  la somme actualisĂ©e des flux de revenus futurs que rapportera cet actif : c’est ce que l’on appelle la valeur fondamentale.


Je m’explique :


Supposons qu’une entreprise a rĂ©alisĂ© un bĂ©nĂ©fice de 3€ cette annĂ©e et que, historiquement, ses bĂ©nĂ©fices ont augmentĂ© en moyenne de 5% tous les ans.


Pour connaĂźtre la valeur fondamentale de cette action, nous estimons que dans les annĂ©es futures, l’entreprise devrait continuer Ă  augmenter ses bĂ©nĂ©fices d’environ 5%. En supposant que la rentabilitĂ© espĂ©rĂ©e sur le long terme est de 8%, nous prenons le bĂ©nĂ©fice actuel, c’est-Ă -dire 3€ que nous divisons par le taux de rentabilitĂ© espĂ©rĂ© de 8% auquel nous soustrayons le taux de croissance des bĂ©nĂ©fices, c’est-Ă -dire 5%, ce qui nous donne une valeur de 100€.


La valeur fondamentale thĂ©orique de l’action est donc 100€.


Maintenant, imaginons que les actions de cette entreprise se nĂ©gocient Ă  150€, puis continuent de monter Ă  200€, 300€ et ainsi de suite jusqu’à mille euros.

On peut clairement dire qu’il s’agit d’une bulle dans la mesure oĂč il y a une dĂ©corrĂ©lation entre les flux futurs thĂ©oriques actualisĂ©s et la valeur prĂ©sente.


C’est cette diffĂ©rence qui va faire que tĂŽt ou tard, un krach va se produire afin qu’il y ait une correction sur les marchĂ©s et un rapprochement entre la valeur et le prix.


Il y a rĂ©guliĂšrement des corrections sur le marchĂ© qui ont une ampleur plus ou moins importante, toutefois, le krach s’explique prĂ©cisĂ©ment par une trĂšs forte correction et donc des consĂ©quences qui peuvent parfois ĂȘtre dramatiques.

Au niveau Ă©conomique, il s’agit d’un processus relativement sain, dans la mesure oĂč il permet de corriger des dĂ©faillances sur le marchĂ©.


Le seul problĂšme, c’est qu’en rĂšgle gĂ©nĂ©rale, il est impossible de connaĂźtre la valeur d’un actif Ă©tant donnĂ© qu’il nous est impossible de connaĂźtre les flux futurs par avance. La valeur reste donc une donnĂ©e particuliĂšrement subjective.


Si l’on prend l’exemple de Tesla, pour certains, il s’agit d’une bulle parce que l’entreprise n’avait jamais rĂ©ussi Ă  gagner de l’argent jusqu’en 2020, pour d’autres, ce n’est pas une bulle car dans le futur elle y parviendra et donc les cours boursiers sont tout simplement en train d’anticiper cela, raison pour laquelle le prix des actions exploserait.


Cela reste donc un thĂšme controversĂ© et nous t’invitons Ă  consulter notre vidĂ©o que nous avions rĂ©alisĂ©e sur ce sujet afin que tu puisses te faire ta propre opinion.


La bulle et donc le krach sont dĂ©vastateurs dans le sens oĂč ils font perdre Ă©normĂ©ment d’argent Ă  toutes celles et ceux qui avaient achetĂ© l’actif lorsque son prix Ă©tait trop Ă©levĂ© par rapport Ă  sa valeur.

Comment peut-on donc savoir s'il y a une bulle sur un actif ?


Pour cela, il nous suffit d’utiliser une technique d’analyse en trois parties :



1° La premiùre partie est relative à l’analyse graphique du prix d’un actif :

Les Ă©conomistes Hyman Minsky et Jean-Paul Rodrigue ont identifiĂ© 4 phases classiques de la crĂ©ation d’une bulle illustrĂ©es par le graphique ci-dessus :


-La premiĂšre phase est celle de la gestation. Ici, il s’agit du moment oĂč les investisseurs avisĂ©s entrent sur le marchĂ© aprĂšs avoir analysĂ© une nouvelle entreprise, une nouvelle technologie qui promet de changer le monde. Cette phase est Ă©galement marquĂ©e par une pĂ©riode de taux d’intĂ©rĂȘts anormalement bas et du crĂ©dit facile. On est donc en plein dĂ©collage.


-La deuxiĂšme phase est marquĂ©e par la naissance de la bulle en tant que telle. Autrement dit, c’est le moment oĂč les investisseurs institutionnels et les grands fonds d’investissements, ceux avec une bonne formation, placent leur argent.


-La phase suivante de la bulle, c’est l’euphorie, on est en plein boom. C’est le moment oĂč l’enthousiasme et la participation du grand public va faire que les prix de l’actif vont exploser. Les mĂ©dias en parlent et l’on assiste Ă  ce que l’on appelle couramment le FOMO ou « Fear Of Missing Out », c’est-Ă -dire la peur de perdre une opportunitĂ© d’investissement, d’ĂȘtre exclu du groupe des personnes qui vont s’enrichir rapidement grĂące Ă  l’actif en question. Cette peur attire de nouveaux investisseurs et ainsi de suite tel un cercle vicieux faisant monter le prix des actifs en flĂšche. Avec la cupiditĂ© du grand public et le souhait de l’argent facile et rapide, il n’y a plus aucune prĂ©caution qui est prise. La plupart des investisseurs en herbe n’évaluent mĂȘme pas l’actif ou l’entreprise dans laquelle ils placent leur argent et parfois ne comprennent mĂȘme pas son fonctionnement. De toute maniĂšre, ils partent du principe qu’il y aura toujours un imbĂ©cile prĂȘt Ă  racheter au prix le plus haut.


-Ces diffĂ©rents comportements provoquent donc un passage Ă  la quatriĂšme et derniĂšre phase qui est marquĂ©e par l’éclatement de la bulle. Il s’agit donc du moment oĂč les investisseurs avertis commencent Ă  prendre leurs bĂ©nĂ©fices et revendant en masse. Comme tu peux le voir, il y a clairement une dĂ©corrĂ©lation entre le prix de l’actif dont nous parlions en dĂ©but de vidĂ©o et sa valeur intrinsĂšque.


Ça n’est donc plus qu’une question de mois, voire de jours avant que la panique prenne place.

Il s’agit ici du pire moment car il y a un dĂ©calage entre l’offre et la demande. C’est-Ă -dire que jusqu’à ce stade, lors des transactions journaliĂšres d’achat et de vente, la demande Ă©tait supĂ©rieure Ă  l’offre, tout allait pour le mieux ce qui faisait gonfler le prix de l’actif. Or ici, dans un premier temps il commence Ă  y avoir plus de ventes que d’achats, le prix de l’actif baisse mais certains petits malins qui sont dans le dĂ©nis rachĂštent pour profiter de la lĂ©gĂšre baisse, on assiste Ă  ce que l’on appelle un bear trap ou piĂšge baissier, le prix remonte et ils pensent qu’ils sont de superbes investisseurs.


Puis, arrive le jour fatidique, avec un retour Ă  la raison : la capitulation.

Les investisseurs se rendent compte de leur erreur et que la valeur de leur actif est proche de 0 et qu’il s’agit d’une bulle. Le but ici est de revendre le plus rapidement possible ce qui entraĂźne des ventes en masse et donc une chute drastique du prix de l’actif parfois mĂȘme en dessous de sa valeur jusqu’à ce qu’il retourne au mieux Ă  son point de tendance, au pire Ă  sa disparition suite Ă  la faillite de l’entreprise par exemple.



2° La deuxiÚme partie consiste à analyser le contexte économique. Une bulle est souvent due à la combinaison de 4 grands phénomÚnes :

-D'abord, l’un des points des plus important concerne la liquiditĂ©, c’est-Ă -dire l’accĂšs au crĂ©dit facile qui est marquĂ© notamment par l’abaissement des taux d’intĂ©rĂȘts. Autrement dit, il s’agit d’un contexte oĂč la facilitĂ© d’accĂšs au crĂ©dit est Ă©levĂ©e. En bref, l’économie est tirĂ©e en tout ou partie par l’argent facile qui est versĂ©, il s’agit en quelque sorte du carburant des bulles financiĂšres.

C’était le cas par exemple de la crise des subprimes avec des taux d’intĂ©rĂȘts bas qui avaient fait exploser le prix des biens immobiliers.


-Ensuite, pour que l’on puisse parler d’une bulle, l’on fait souvent rĂ©fĂ©rence Ă  l’apparition d’une nouvelle technologie rĂ©volutionnaire qui promet un nouveau paradigme pour l'humanitĂ©, un nouveau business model, un changement dans la pratique financiĂšre traditionnelle.

Il faut savoir qu’en rĂšgle gĂ©nĂ©rale, lorsqu’une nouvelle technologie est Ă©rigĂ©e, il faut attendre un long moment avant que celle-ci ne soit rentable, qu’elle rapporte des bĂ©nĂ©fices oĂč que l’on puisse percevoir son potentiel rĂ©el.


Je m’explique, si l’on se focalise sur la bulle technologique de la fin des annĂ©es 90 et dĂ©but des annĂ©es 2000, on se rend compte que tout le monde se prĂ©cipitait Ă  acheter des actions d’entreprises « dot-com » car internet allait rĂ©volutionner nos conduites. Cela s’est avĂ©rĂ© vrai aujourd’hui, mais Ă  l’époque, le prix des actions de telles entreprises n’avait aucun sens par rapport Ă  la valeur qu’internet apportait. Ainsi, il a fallu plusieurs annĂ©es pour que la bulle finisse par Ă©clater. Aujourd’hui donc, la valorisation d’entreprises comme Amazon, Apple ou encore Google, semblent bien plus raisonnable qu’à l’époque, car elles sont de vĂ©ritable machine Ă  cash.


De la mĂȘme maniĂšre, la technologie de la blockchain est rĂ©volutionnaire et tout le monde s’est prĂ©cipitĂ© sur le Bitcoin qui est sans aucun doute la reprĂ©sentation type de cette technologie, faisant exploser son prix Ă  la hausse pour chuter Ă  partir de dĂ©cembre 2017. Aujourd’hui son prix Ă  dĂ©passer celui d’antan et peut-ĂȘtre qu’il s’agit d’une nouvelle bulle ou pas, toujours est-il qu’aujourd’hui, le Bitcoin commence Ă  ĂȘtre de plus en plus acceptĂ© et il semble que sa valorisation soit plus raisonnable qu’à l’époque.


-Le troisiĂšme point particuliĂšrement important, c’est l’amnĂ©sie des investisseurs. Pour qu’une bulle financiĂšre se forme, il faut qu’un certain moment s’écoule depuis la derniĂšre. Par exemple, la derniĂšre grosse bulle financiĂšre s’est produite en 2008, c’est-Ă -dire, il y a un petit peu plus de 12 ans. Ainsi, au fur et Ă  mesure que les anciens investisseurs, ceux qui ont vĂ©cu la crise s’en vont et arrivent les nouveaux investisseurs, ceux qui n’ont jamais connus de krach et n’ont connu que des marchĂ©s haussiers, plein d’optimisme oĂč tout monte, pensant que le marchĂ© ne pourra jamais chuter, il s’agira prĂ©cisĂ©ment du moment oĂč les nouvelles bulles vont se former.


-Finalement, le dernier point trĂšs important Ă©galement, c’est une confiance gĂ©nĂ©ralisĂ©e dans les fondamentaux Ă©conomiques et tout Ă  coup, des experts investisseurs du dimanche nous expliquent que les mĂ©thodes traditionnelles d’évaluations des actifs ne valent plus rien, qu’elles ne sont plus adaptĂ©es.

En rĂ©alitĂ©, elles le sont toujours, c’est simplement qu’elles vont Ă  l’encontre de ce que pense le troupeau, elles contredisent tous les arguments de ceux qui alimentent la bulle car ils sont persuadĂ©s qu’ils ont raison et justement, ce comportement nous permet de passer Ă  la troisiĂšme partie nous permettant de justifier l’existence d’une bulle.



3° La derniĂšre partie est relative Ă  l’analyse socio-Ă©conomique. Autrement dit, il te faut observer ton environnement selon 4 points :

-Le premier point est appelĂ© la phase du cireur de chaussures. Elle fait rĂ©fĂ©rence Ă  John Rockefeller, le plus cĂ©lĂšbre milliardaire de l’histoire amĂ©ricaine dont nous avions parlĂ© dans une vidĂ©o prĂ©cĂ©dente et qui avait coutume de dire qu’il avait vendu toutes ses actions juste avant la crise de 1929 lorsque mĂȘme les cireurs de chaussures de New York avaient leur avis sur la question.

Autrement dit, cette mĂ©taphore fait rĂ©fĂ©rence au fait que lorsque du jour au lendemain tout le monde devient expert, tous commencent Ă  parler d’un actif Ă  la mode, d’une maniĂšre de s’enrichir rapidement alors que jusqu’à maintenant, leur argent dormait dans un Livret A et qu’ils n’ont aucune expĂ©rience, il y a du souci Ă  se faire.


-Le deuxiĂšme point, c’est le moment oĂč si tu ne fais pas partie du statu quo, que tu ne partages pas le mĂȘme point de vue que les autres, c’est nĂ©cessairement que tu n’y comprends rien. Cela est assez rĂ©current avec le pro-Bitcoin ou les pro-Tesla.

Attention, nous ne sommes pas en train de dire qu’il y a une bulle sur le Bitcoin ou sur Tesla, quoique, 
 Mais bien souvent, il n’est pas possible de discuter et remettre en question objectivement les fondamentaux de ce genre d’actifs. Par exemple, dans notre vidĂ©o sur Tesla, dans laquelle nous cherchions Ă  donner 3 avantages et 3 inconvĂ©nients de la maniĂšre la plus objective possible, nous avons carrĂ©ment reçu des insultes en nous disant par la mĂȘme occasion que nous ne comprenions rien. Donc on peut dire que le deuxiĂšme point c’est l’émergence de personnes qui refusent de voir la rĂ©alitĂ© et dĂ©nigrent toute opposition constructive.


-Le point numĂ©ro 3, c’est lorsque certaines personnes commencent Ă  en venir Ă  quitter leur job ou stopper leurs Ă©tudes par appĂąt du gain et motivĂ©s par l’argent rapide. C’est notamment le cas avec les systĂšmes pyramidaux de trading du type « la question est vite rĂ©pondue ». L’argent facilement gagnĂ© cache souvent des piĂšges qui peuvent juste te ruiner sur le long terme.


-Finalement, le quatriĂšme point, c’est lorsqu’il y a des prĂ©dictions extrĂȘmes sans fondement rĂ©elle sur certaines classes d’actifs. Par exemple, un tel actif pourrait se multiplier par 100 dans les mois ou annĂ©es Ă  venir.

POUR EN SAVOIR PLUS, NOUS T'INVITONS À CONSULTER NOTRE VIDÉO


Et surtout, rappelle-toi que la diffĂ©rence entre ce que tu es et ce que tu veux ĂȘtre rĂ©side dans ce que tu fais, deviens Libre&Riche !



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