Aujourd'hui, nous analysons les choix et ce qui pousse Warren Buffett à investir avec autant de succès et enfin les perspectives dans le futur. En effet, la meilleure façon de faire de bons investissements en bourse est de s’inspirer des meilleurs. C’est pourquoi, nous allons analyser les procédés du maître en la matière aussi connu sous le nom de l'oracle d’Omaha. Pour rappel, tu peux retrouver notre précédente vidéo dans laquelle nous te dévoilons les astuces de Warren Buffet, ses techniques d’investissement et ses conseils afin de faire fructifier son argent en bourse en visualisant notre première vidéo.
⚠️ EXPLICATION BPA ET PER ⚠️
La stratégie d'investissement de Warren Buffet se base essentiellement sur les enseignements de son mentor Benjamin Graham qui lui a notamment inculqué que "le prix est ce que l'on paie et la valeur ce que l'on obtient".
De ce fait, pour sélectionner ses futures entreprises, Warren Buffet utilise un ratio très simple et populaire chez les analystes financiers qui est le BPA (Bénéfice Par Action), qui est un ratio entre le bénéfice d'une entreprise et le nombre d'actions en circulation. Ce calcul permet de traduire l'enrichissement théorique d'un actionnaire :
BPA = Bénéfice de l'entreprise/Nombre d'actions.
Si par exemple, une entreprise affiche un bénéfice de 10.000.000$ et 2.000.000 d'actions sont en circulation alors,
BPA = 10.000.000/2.000.000 = 5$.
Autrement dit, si la société redistribuait la totalité de ses bénéfices à ses actionnaires sous forme de dividendes, chacun d'entre eux recevrait 5$.
Ensuite, ce chiffre va nous permettre de calculer le PER (Price to Earning Ratio) qui est un ratio nous aidant à savoir si le prix d'une action est onéreux ou bon marché et il est de loin un des ratios les plus utilisés en ce qui concerne la valorisation d'entreprises. Il suffit de diviser le cours de l'action par le BPA.
PER = Prix de l'action/BPA.
Autrement dit, toujours avec le même exemple, imaginons que les actions de la société cotent à 60$, que l'on divise par 5 (le BPA), cela donne un PER de 12.
PER = 60/5 = 12.
Autrement dit, il faudra 12 ans avant d'avoir un retour sur investissement : on dira que l'on paie 12 fois les bénéfices.
En principe, plus il est bas mieux c'est.
Cependant, en général, un PER :
👉🏻 Entre 0 et 10 ➡️ Action sous-évaluée ou bénéfices de l'entreprise tendent à baisser.
👉🏻 Entre 10 et 17 ➡️ PER jugé adéquat.
👉🏻 Entre 17 et 25 ➡️ Action surévaluée ou bénéfices de l'entreprise ont un potentiel de croissance.
👉🏻 Supérieur à 25 ➡️ Risque de bulle spéculative.
📈 LE PORTEFEUILLE DE WARREN BUFFETT 📈
Dans cet article, nous te dévoilons la composition du Portefeuille de Warren Buffett, aussi connu comme l'oracle d'Omaha qui détermineront probablement la performance que tu risques d’obtenir et pourquoi pas tenter de copier son portefeuille en vue d’envisager 2021 sous les meilleurs auspices.
1° Apple
📱 NASDAQ: APPL 📱
La première entreprise, dans laquelle il a investi près de 110 milliards de dollars et qui représente désormais plus de 47% de son portefeuille, n’est autre qu’ Apple qui demeure la plus grande société cotée en bourse dans le monde et ses actions cotent à 122$.
Inutile de préciser, que la colossale entreprise Apple a encore de beaux jours devant elle. En effet, grâce à une stratégie marketing et de communication bien rodée et offensive, Apple a su fédérer une immense communauté et suscite chaque année l’impatience chez ses clients à la sortie de ses nouveaux produits.
D'ailleurs, Apple a dévoilé sa puce M1 qui remplacera les microprocesseurs de la marque Intel de tous ses Mac d’ici 2022 et qui promet des performances époustouflantes, mais aussi sera peut-être même un tournant majeur dans l'industrie des PC.
Si on regarde son graphique boursier entre 2010 et 2020, il semble clairement qu'une bulle est en train de se former :
Cependant, si l'on passe en échelle logarithmique, et que l'on trace une droite de tendance, les actions de Apple semblent survalorisée :
Mais si l'on se focalise sur les prévisions du Bénéfice par Action de l'entreprise pour 2021 à 2023, il se situe en moyenne aux alentours de 4,40$ et avec un PER moyen de 35, en multipliant ces deux valeurs on trouve un objectif de cours à environ 154$ et les actions cotent actuellement aux alentours de 122$. On peut donc envisager une rentabilité future de près de 26%.
À savoir qu'en 10 ans, les actions d'Apple nous auraient octroyé une rentabilité annuelle de 31,90%, autrement dit, si tu avais investi 1.000$ en 2010, tu posséderais aujourd'hui plus de 15.900$.
2° Bank of America
💵 NYSE: BAC 💵
La deuxième entreprise dans laquelle Warren Buffet a investi plus de 24 milliards de dollars, est Bank of America, qui représente 10% de son portefeuille avec une cote à 28 dollars.
Bank of America est l'une des quatre grandes banques Américaines qui, de surcroît, contrôle le secteur bancaire aux états unis. Et pour cause, la crise financière de 2008, a précipité de nombreux concurrents à la faillite et a contraint les autres, pour survivre, à fusionner avec elle. Même si Warren Buffett a récemment réduit son exposition aux banques américaines en vendant des actions de Wells Fargo, JPMorgan ou encore Goldman Sachs, et aussi paradoxal que cela puisse paraître, il maintient toujours une forte conviction sur les actions de Bank of America, qui se négocient au dessous de leur valeur historique, soit seulement 14 fois les bénéfices une donnée très attrayante dont les perspectives d’évolution pour les années à venir sont plus que favorables.
Si l'on regarde maintenant le graphique de Bank of America sur la même période, la montée semble bien moins prononcée qu'Apple :
En échelle logarithmique, les graphiques diffèrent peu et la droite de tendance, semblent nous montrer que les actions de cette banque sont sous valorisées :
Le PER ici est de 14 pour un bénéfice par action prévu aux alentours de 2,33$, donc en multipliant les deux on s'aperçoit que l'objectif de cours se trouve à près de 33$ et étant donné que les actions cotent actuellement à 28$ les perspectives d'évolution sont d'environ 18%.
En ce qui concerne la rentabilité des actions de Bank of America, sur les 10 dernières années, elle s'élève à 7,69%, autrement dit, si tu avais investi 1.000$ en 2010, tu posséderais aujourd'hui près de 2.100$.
3° Coca-Cola
🥤 NYSE: KO 🥤
À la troisième place, nous avons les actions de Coca-Cola dans lesquelles Warren Buffett a investi plus de 19 milliards de dollars soit l’équivalent de 8% de son portefeuille. Ces actions se négocient au prix de 53$ et il a une telle confiance en la société, qu’il a déclaré publiquement que jamais il ne revendrait ses actions.
Entreprise solide, avec un faible niveau d’endettement, ces actions attirent plutôt, les investisseurs conservateurs, car il s’agit d’une entreprise très résistante aux crises. Et comme tu peux le voir sur le graphique boursier, l'augmentation du prix des actions de l'entreprise Coca-Cola est extrêmement saine, pas étonnant qu'il s'agisse de l'investissement préféré de Warren Buffet !
Ci-dessous, le graphique en échelle logarithmique :
Le Bénéfice par Action de l'entreprise pour les années à venir est de 2,20 $ et avec un PER de 25, ce qui nous donne un objectif de cours à 55$ et les actions cotent actuellement aux alentours de 53$. Les perspectives de croissance sont certes moindres puisque d'environ 4%, pour autant, il s'agit d'une entreprise extrêmement solide, résistante et intéressante.
Au niveau de la rentabilité, elle s'élève à 10,98% par an en 10 ans et 1.000$ seraient devenus plus de 2.800$ aujourd'hui. Coca-Cola est sans aucun doute un investissement très intéressant pour celles et ceux qui ne veulent pas prendre trop de risque mais obtenir malgré tout une bonne rentabilité.
4° American Express
💳 NYSE: AXP 💳
Finalement, à la quatrième position, Warren Buffett a investi plus de 15 milliards de dollars, soit 6% de son portefeuille, dans les actions d’American Express.
Elles cotent à près de 120$ avec un rendement élevé et de bonnes perspectives de croissance pour l'avenir. Il faut savoir qu’Americain Express opère dans une sorte d’oligopole qui domine le secteur avec, Visa et Mastercard, et le cours espère atteindre, d’ici 5 ans, plus de 200$. Autrement dit, Warren Buffet pourrait avec cet investissement, doubler sa mise en l’espace dans ce laps de temps. Voici le graphique du cours d'American Express en échelle linéaire.
Et en échelle logarithmique :
Son BPA pourrait atteindre les 7,85$ et son PER à 17, ainsi le cours serait susceptible d'atteindre les 133$ et donc nous faire gagner une rentabilité de près de 11%.
La rentabilité annuelle moyenne sur 10 ans est de 13,39%, autrement dit, 1.000$ investit en 2010 seraient devenus 3.514$ en 2020.
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Dans notre dernière vidéo, nous te dévoilons 4 Achats et 4 Ventes que Warren Buffett à réalisé au cours du trimestre dernier. Voici donc la vidéo explicatives dont cet article se réfère.
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